Тем временем стоимость барреля нефти Brent поднялась выше 60 долларов США

По итогам вчерашних торгов на KASE доллар США подорожал на 1,16 тенге до 374,82 тенге за доллар. При этом объём торгов в сравнении со вторником вырос на 44,7% до 109,2 млн долларов США. Указанная динамика вероятнее всего является коррекцией после заметного укрепления тенге и снижения курса валютной пары USDKZT с начала года с оглядкой на ход торгов долларом США в России. Отметим, что к моменту закрытия торгов на KASE доллар США на Московской бирже дорожал к российскому рублю на 0,2%, что через кросс-курс также создавало определённое давление на тенге. Отметим, что российский рубль на KASE за вчерашний день подорожал на 7 тиынов до 5,60 тенге за рубль.

Тем временем внешний фон для тенге остаётся позитивным. На стороне национальной валюты продолжают играть подорожавшая нефть и ожидания позитивного исхода торговых переговоров между США и Китаем. Также отметим, что 14 января 2019 года НБРК объявит об очередном решении по базовой ставке. Существует вероятность повышения базовой ставки, в т.ч. из-за соответствующих инфляционных рисков. 

На текущий момент (10:47 AST) курс по паре USDKZT составляет 374,70 тенге за доллар, что на 12 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны продемонстрировали понижательную динамику. В частности, операции своп со сроком на один день подешевели на 1,06% до 6,41% годовых. Однако, отметим очень низкий объем торгов указанным инструментом – 2,4 млрд тенге. Тем временем доходность однодневных операций репо не изменилась при объёме торгов в 284,5 млрд тенге и составив 8,25% годовых.

В среду НБРК разместил два выпуска нот суммарным объёмом 466,7 млрд тенге: недельных бумаг было продано на 414,7 млрд тенге под 8,80% годовых (спрос: 443,8 млрд тенге), а трёхмесячных – на 52,0 млрд тенге под 8,82% годовых (спрос: 52,9 млрд тенге). Тем временем задолженность НБРК по выпущенным нотам заметно выросла за вчерашний день и находится вблизи 3,67 трлн тенге. Так, наступил срок оплаты по нотам на 402,5 млрд тенге, тогда как завершился срок обращения бумаг на 68,3 млрд тенге. Таким образом задолженность НБРК по нотам увеличилась на 334,2 млрд тенге. Напомним, что с 15 октября 2018 года расчёты по нотам НБРК проводятся по схеме Т+2.    

В среду фондовый рынок страны закрылся в «зеленой» зоне: индекс KASE вырос до 2320,53 пунктов (+0,24%). При этом объем сделок с акциями вырос относительно предыдущего торгового дня в шесть раз и составил 156,2 млн тенге. Тем временем сдерживающим фактором роста индекса стало снижение стоимости долевых бумаг Казахтелеком – минус 4,1%. Отметим, 04 января АО "Казахтелеком" сообщило о том, что 11 февраля 2019 года состоится внеочередное общее собрание акционеров, а в повестку дня собрания включён вопрос "Об утверждении изменений в Методику определения стоимости акций АО "Казахтелеком" при их выкупе АО "Казахтелеком"". Лидерами по росту стоимости тем временем стали долевые бумаги KAZ Minerals (+2,81%), КазТрансОйла (+2,36%) и БЦК (+1,46%).

Доллар США оказался под давлением после публикации протокола декабрьского заседания FOMC и на фоне мягкой риторики представителей ФРС. Так, из протокола следует, что некоторые члены комитета были против повышения ставки.  Они аргументировали свою точку зрения отсутствием инфляционного давления. Члены комитета также обсуждали вопрос о прекращении публикаций собственных прогнозов ФРС («точки» ФРС) по количеству предстоящих повышений ставок. Ранее, президент ФРБ Атланты Рафаэл Бостик заявлял, что процентная ставка в результате декабрьского повышения приблизилась к нейтральному уровню, а председатель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс считает, что ФРС может отказаться от изменения ставок в первом полугодии 2019 года, чтобы оценить развитие ситуации в американской экономике. Тем временем CME Group оценивают вероятность сохранения ключевой ставки ФРС на уровне 2,25-2,50% до конца 2019 года в 74,3%.

Диаграмма 2. Прогноз по изменению ставок ФРС:

Источник: CMEGroup

Также следует отметить, что в США с 22 декабря продолжается "шатдаун", что также усиливает опасения инвесторов относительно долларовых активов. Тем временем глава отдела суверенных рейтингов агентства Fitch Джеймс Маккормак в интервью CNBC заявил, что агентство может снизить рейтинг США с максимального уровня «ААА» если приостановка работы американского правительства продлится до начала марта. Отметим, что основой проблемой является «потолок» госдолга. На фоне указанных изменений и событий индекс доллара США снизился на 0,8% до 95,12 пунктов.   

Между тем, позитив, связанный с торговыми переговорами между США и Китаем, усиливает аппетит инвесторов к риску. В пресс-релизе КНР по итогам консультации отмечается, что Китай и США заложили основу для решения волнующих друг друга торговых вопросов, тогда как американская сторона сообщила, что Китай дал согласие на увеличение закупок сельхозтоваров, энергоносителей и промышленной продукции из США. Позитивные новости по итогам встречи в Пекине оказали поддержку товарным валютам и валютам стран, экономически тесно связанных с Китаем. Так, курс по паре USDCAD снизился на 0,46% до 1,32 канадских долларов за доллар США, а австралийский доллар укрепился к доллару США на 0,6% до 0,72 долларов США за австралийский доллар.   

Тем временем ряд новостей и публикаций оказали поддержку нефтяным котировкам. Стоимость барреля эталонной нефти Brent вчера выросла на 4,5% до 61,36 долларов США. В частности, министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих в среду сообщил, что королевство сократило добычу нефти на 800 тыс. баррелей от пика, достигнутого в ноябре, до 10,2 млн баррелей в сутки. Также Фалих заявил, что экспорт нефти из Саудовской Аравии в январе составит 7,2 млн б/с, а в феврале сократится до 7,1 млн б/с. К тому же, данные EIA показали снижение запасов нефти в США на 1,68 млн баррелей на неделе, закончившейся 04 января.

Рост стоимости нефти также оказал поддержку российской валюте. Так, курс по паре USDRUB вчера снизился на 0,25% до 66,73 рублей за доллар. Поддержку рублю также оказал заметный рост спроса на ОФЗ. Так, доходность 10-летних гособлигаций РФ снизилась на 22 б.п. до 8,44% годовых.

 Диаграмма 3. Доходность 10-летних гособлигаций РФ:

Источник: investing.com

События в Казахстане:

• Назарбаев подписал поправки в закон о рекламе.
• Всемирный банк улучшил прогноз роста ВВП Казахстана.
• Поступления в Нацфонд по подоходному налогу выросли на 76%.
• Мажилисмены одобрили законопроект о режиме госграницы между Казахстаном и Кыргызстаном.
• Доля частных инвестиций в Астане составляет 90%.
• Казахстанцы смогут открыть онлайн пенсионный счёт в ЕНПФ.

Корпоративные события:

• Где и когда вкладчики Банка Астаны смогут забрать свои деньги.

Международные события:

• В ФРС начались споры по поводу дальнейшего повышения процентных ставок.
• Минкоммерции КНР: Китай и США заложили основу для решения торговых вопросов.
• "Остановить гуманитарный кризис": Трамп заявил о важности стены с Мексикой в экстренном телеобращении.
• Трамп прервал переговоры с демократами о "шатдауне".
• Сначала Apple, теперь Samsung. Почему не продаются телефоны и при чем тут Китай?