13.04.2023
513 просмотров
Федрезерв может продолжить цикл повышения ставок, несмотря на замедление инфляции

Инфляция в США снизилась до 5% в марте, однако заявления членов Федрезерва остаются «ястребиными»

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT вырос до 452,89 тенге за доллар, в сравнении с показателем в 449,19 тенге днем ранее. При этом объем торгов с долларом заметно снизился – до 100,4 млн долларов (-49,9 млн). Динамика курса нацвалюты на вчерашних торгах, вероятно, определялась внутренними факторами, так как внешний фон в целом был позитивным (рост нефтяных котировок, снижение стоимости доллара). В частности, спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой импорта и погашением внешнего долга (6,2 млрд долларов во втором квартале 2023 года). Также напомним, что Нацбанк в апреле планирует приобрести 200-250 млн долларов в целях поддержания доли валютных активов в портфеле ЕНПФ.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:48 ALA) торгуется на уровне 449,1 тенге за доллар.  

Диаграмма 1. USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в среду показали нисходящую динамику: TONIA незначительно снизилась, до 16,31% (-5 б.п.), тогда как SWAP резко упал, до 15,82% (-59 б.п.). При этом объем торгов удерживается около своих средних значений с начала года – 679,9 млрд тенге (+9,2 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке был размещен минимальный с конца марта объем средств – 68 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 16,75%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE вырос до отметки 3 461,91 пункта (+0,44%). Основным драйвером роста выступили акции Казатомпрома (+2,2%), что могло быть связано с некоторым восстановлением цен на уран с середины марта, а также с планируемой крупной сделкой компании на сумму около 1,1 трлн тенге с китайской госкорпорацией CNNC (увеличение добычи урана и расширение географии поставок). В то же время долевые бумаги Народного Банка полностью отыграли вчерашнее снижение, увеличившись на 1,1%. Из событий на долговом рынке отметим размещение Минфином РК четырех выпусков средне- и долгосрочных облигаций объемом 151,8 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 13,93-17,27%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в среду снизились в пределах 0,1-0,9%, несмотря на замедление инфляции в стране. По данным Минтруда, в марте текущего года потребительские цены выросли на 5% в годовом исчислении против 6% месяцем ранее. При этом аналитики ожидали снижения до 5,2%. Однако члены Федрезерва продолжают транслировать «ястребиные» заявления. В частности, президенты ФРБ Филадельфии и Сан-Франциско Патрик Харкер и Мэри Дейли считают замедление инфляции недостаточно быстрым, тогда как сильные данные по рынку труда говорят о практически полной занятости в экономике. На этом фоне сохраняются ожидания по дальнейшему повышению процентных ставок регулятором, как минимум, на следующих двух заседаниях (03.05 и 14.06).  

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду ускорили рост, достигнув отметки 87,2 доллара за баррель (+2,4%). Основной причиной выступило снижение индекса доллара на фоне дальнейшего замедления инфляции в США. Между тем, согласно данным Минэнерго США о коммерческих запасах нефти и нефтепродуктов в стране, на прошлой неделе рост запасов нефти составил 0,6 млн баррелей при прогнозах снижения на 1,1 млн. При этом запасы нефтепродуктов ожидаемо упали: объемы бензина снизились на 0,3 млн, дистиллятов – на 0,6 млн баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды курс по паре USDRUB практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 81,95 рубля за доллар (-0,02%). Между тем накануне США анонсировали введение новых санкций в отношении РФ, в том числе распространяющиеся на 34 физических лица, десятки юридических лиц как из РФ, так и из других государств (в том числе, группы компаний USM и Международного инвестиционного банка), а также 16 танкеров Государственной лизинговой компании. При этом поддержку рублю могло оказать размещение Минфином РФ ОФЗ объемом 36,4 млрд рублей (55% спроса), а также заявления представителей Банка России об отсутствии возможности полной отмены специальных мер валютного контроля в условиях геополитического давления.

События в Казахстане:

  • Токаев: новая модель науки Казахстана должна основываться на партнёрстве государства и бизнеса.
  • Токаев поручил создать в регионах технопарки и инжиниринговые хабы.
  • В Казахстане разработают закон о науке и технологической политике.
  • Китай готов построить логистический парк и сухопутный порт в Алматинской области.
  • Казахстан и Китай вводят взаимный безвизовый режим.
  • Новый комплексный план развития машиностроения разрабатывается в Казахстане.
  • Минэнерго Казахстана повысило цены на бензин и дизтопливо.
  • Гипотеза двойного дефицита в Казахстане подтверждается — Нацбанк.
  • За январь-февраль доходы бюджета составили 3,9 трлн тенге.
  • Международные резервы Казахстана в марте выросли на 2,9% после снижения на 2,6% в феврале.
  • Как проблемы в банковском секторе США и ЕС отразились на валютном рынке Казахстана.
  • Проблему дефицита в Казахстане доступных авто подняли в мажилисе.

Корпоративные события:

  • КазТрансОйл отправил на экспорт 19,2 тыс. тонн нефти с месторождения Тенгиз в направлении нефтепровода Баку – Тбилиси – Джейхан в 1 квартале 2023 года.
  • Казахтелеком вышел из капитала QazCloud.
  • Жакупов Н.К. избран председателем правления ФНБ Самрук-Қазына.
  • Бывшие топ-менеджеры Альфа-банка вошли в правление Bereke Bank.

Международные события:

  • США и Филиппины начали крупнейшие военные учения.
  • Страны G7 намерены вводить санкции против России.
  • США ввели санкции против 120 физлиц и структур в 20 странах в связи с войной РФ против Украины.
  • МИД РФ заявил о росте риска военного конфликта между Россией и НАТО.
  • Великобритания предоставит Украине кредитные гарантии на 500 млн долларов.
  • Глава Минфина США призвала продолжить помогать Украине.
  • Банки Швейцарии ужесточат контроль за счетами россиян.
  • Инфляция в США в марте замедлилась до 5%.
  • Годовая инфляция в России замедлилась до 3,5%.
  • Рост в странах с развитой экономикой снизится вдвое в 2023 году — МВФ.
  • Демографы ВШЭ: России может понадобиться привлекать до 1,1 млн мигрантов ежегодно для сохранения численности населения.
последние новости
12.07.2024
Эксперты ожидают продолжения осторожного снижения базовой ставки
На сегодняшнем заседании по монетарной политике она может быть снижена на 25-50 базисных пунктов
11.07.2024
Инфляция в США может опуститься ближе к 3% в годовом выражении
На ожиданиях благоприятных данных по инфляции риск-сентимент на мировых рынках капитала сохранялся позитивным
10.07.2024
Длительное удержание высоких ставок может поставить под угрозу экономический рост – глава Федрезерва
При этом Джером Пауэлл ждет больше благоприятных данных об инфляции для снижения ставок
10.07.2024
Эксперты финрынка не видят оснований для дальнейшего ослабления тенге
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в июле 2024 года.
09.07.2024
На неделе в фокусе внимания – выступление главы Федрезерва, данные по инфляции в США и старт сезона корпоративной отчетности
Аппетит к риску продолжает расти на ожиданиях скорого снижения ставок Федрезервом
05.07.2024
Россия в июле сократит добычу нефти согласно требованиям ОПЕК+
Экспорт нефти через Новороссийск упадет примерно на 220 тыс. баррелей в сутки