09.11.2018
436 просмотров
Коэффициенты срочной ликвидности AsiaCredit Bank выросли в несколько раз

Несмотря на значительный отток средств клиентов банк поддерживает высокую долю ликвидных активов  

Текущие показатели АО «AsiaCredit Bank» (3Q18):

Активы: 132,9 млрд тенге (-28,3 млрд тенге; -17,6%)

Обязательства: 107,1 млрд тенге (-29,4 млрд тенге; -21,6%)

Капитал: 25,7 млрд тенге (+1,1 млрд тенге; +4,5%)

Прибыль: 0,6 млрд тенге (-1,1 млрд тенге; -63,3%)

Совокупные обязательства AsiaCredit Bank с начала года снизились на 28,3 млрд тенге. Так, текущие счета и депозиты клиентов банка по состоянию на конец третьего квартала 2018 года составляют 67,0 млрд тенге. Средства клиентов за последние три месяца (на отчётную дату) сократились на 8,6 млрд тенге, а снижение с начала года уже составило 24,0 млрд тенге (17,6% всех обязательств на начало года). Несмотря на ощутимый отток вкладов, банк сохраняет долю ликвидных активов на достаточном уровне. Так, по состоянию на начало года доля ликвидных активов составляла 30,0%, к концу первого полугодия произошло снижение до 26,2%, а на отчётную дату – 24,5%. Между тем, сами коэффициенты срочной ликвидности банка улучшились существенным образом (см. далее «выполнение пруденциальных нормативов»). Денежные средства банка с начала года увеличились с 8,9 млрд до 15,4 млрд тенге. Увеличению денежных средств поспособствовало погашение ссудного портфеля на 16,1 млрд тенге с начала текущего года, при этом поступления по кредитам, выданным клиентам (по отчёту о ДДС), составили 17,0 млрд тенге. Также отметим, что банк продал достаточно крупный пакет облигаций Минфина РК (-17,8 млрд тенге). В целом, объем ликвидных активов банка по состоянию на конец сентября 2018 года составляет 32,6 млрд тенге. Помимо, денежных средств, в составе ликвидных активов банка следует отметить ссуды, выданные по соглашениям обратного РЕПО (9,2 млрд тенге) и финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (6,0 млрд тенге).

Тем временем активы, изъятые в результате взыскания, увеличились более чем в два раза с начала года (с 2,51 до 5,52 млрд тенге). В этой связи следует упомянуть, что в сентябре текущего года банк создал дочернюю организацию по управлению стрессовыми активами. Отметим, что качество ссудного портфеля банка по состоянию на конец сентября приблизительно соответствует среднему показателю по рынку. Так, 11,75% кредитов банка имеют просрочки по платежам, тогда как 8,77% кредитов имеют просрочки по платежам более 90 дней. Средний показатель по рынку – 11,75% и 8,52%, соответственно. Также отметим низкую долю необеспеченных кредитов в судном портфеле банка – 2,7% портфеля или кредиты на 2,4 млрд тенге. Тем временем провизии, сформированные по ссудному портфелю, составляют 5,8 млрд тенге.     

Давление на ликвидность банка может увеличиться в середине 2019 года, когда наступает дата погашения облигаций, выпущенных в 2012 году. По данным KASE номинальная стоимость указанных облигаций в обращении составляет 9,0 млрд тенге.  По состоянию на начало октября 2018 года AsiaCredit Bank  выполняет все установленные требования НБРК в отношении пруденциальных нормативов.

По итогам трёх кварталов 2018 года банк отчитался о чистой прибыли в 0,55 млрд тенге, что на 63,3% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. При этом, процентные доходы банка заметно снизились на фоне сокращения кредитного портфеля. Так, сумма процентных доходов с начала текущего года составила 9,78 млрд тенге, тогда как годом ранее сумма была равна 12,83 млрд тенге. Более того, только 25,8% указанной суммы приходится на третий квартал. Так, процентные доходы банка за два первых квартала 2018 года составили 7,25 млрд тенге. Также отметим, что чистая прибыль банка по итогам двух кварталов 2018 года была равна 0,64 млрд тенге т.е. за последние три месяца (на отчётную дату) банк фактически понёс чистый убыток в размере 0,1 млрд тенге.        

На данный момент банк не имеет кредитных рейтингов от рейтинговых агентств. Так, Fitch (06.04) понизило рейтинги банка до уровня «ССС» (прогноз «Стабильный»), после чего рейтинги по коммерческим причинам были отозваны по инициативе банка. В середине октября также были понижены рейтинги банка, но уже от S&P – с "B-/B" до "CCC+/C". Спустя неделю AsiaCredit Bank также отозвали рейтинги от S&P.

Отзыв рейтингов от S&P в банке объяснили несогласием c присвоенными рейтингами. В банке заявили, что снижение депозитного портфеля в течение первых девяти месяцев 2018 года является результатом планомерной работы по снижению зависимости от крупных вкладчиков и стоимости фондирования. В банке также заявили, что готовятся к предстоящему погашению облигаций на 9,0 млрд тенге и аккумулируют ликвидные активы.   

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

Отчётность

Пояснительная записка

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
20.03.2019
S&P улучшило прогноз по ценам на нефть
С начала года котировки нефти выросли на 25,9%
19.03.2019
Внешние риски: «жёсткий» Brexit и противостояние США-Китай
Тенге слабеет после существенного укрепления на вчерашних торгах
18.03.2019
Баланс на рынке нефти может быть восстановлен к середине 2019 года
Добыча нефти странами ОПЕК в феврале снизилась на 221 тыс. баррелей, после уменьшения на 797 тыс. баррелей в январе
18.03.2019
Нацбанк прогнозирует снижение экспорта на 15,8% в 2019 году
НБРК опубликовал прогноз по текущему счету платёжного баланса на 2019-2020 гг
18.03.2019
ФРС, Банк Англии и Банк России огласят решения по ДКП на этой неделе
Народный Банк и Kcell выплатят дивиденды по итогам 2018 года
15.03.2019
Силуанов: Государство будет стимулировать инвестиции в Россию
На стороне национальной валюты выступает дорогая нефть, действия НБРК и потенциальный налоговый фактор