В фокусе внимания дня решение НБРК по базовой ставке

27.04.2020

1011 просмотров

Рыночные ожидания складываются в пользу сохранения текущего уровня базовой ставки – 9,5% годовых

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На пятничных торгах на валютном рынке KASE преобладали позитивные настроения на фоне дальнейшего восстановления рынка углеводородов. По итогам торгов в пятницу курс по паре USDKZT снизился до отметки 430,99 тенге за доллар (-1,25 тенге). При этом объём торгов с долларом оказался невысоким и составил 96,6 млн долларов (+4,4 млн), отражая в моменте интерес игроков рынка к купле-продажи валюты. При этом в преддверии майских праздников активность игроков на валютном рынке может и дальше снижаться. Отметим, что валютные торги на текущей неделе будут вновь укороченными, сессия продлится с 10:15 до 13:00.

Напомним, сегодня НБРК объявит об очередном плановом решении по базовой ставке (15:00 ALA). Согласно апрельскому опросу АФК, подавляющее большинство (67%) опрошенных экспертов ожидают сохранения базовой ставки на уровне в 9,50%. Напомним, 03 апреля монетарный регулятор принял внеочередное решение о снижении базовой ставки c 12,0 до уровня 9,5% годовых и расширении процентного коридора до +/- 2 п.п.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Волатильность ставок денежного рынка сохраняется при невысоких объёмах торгов. Средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США составила 11,54% годовых (-55 б.п.), в то время как средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт зафиксировалась на уровне – 11,24% годовых (+32 б.п). Отметим, совокупный объём торгов составил 271,1 млрд тенге (-14,2 млрд тенге), тогда как среднесуточный объём с начала года составляет 307,1 млрд тенге. В то же время на депозитном аукционе в пятницу Нацбанк привлёк относительно высокий объём ликвидности на сумму 162,3 млрд тенге под 10,86% годовых (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК немного снизилась в последние дни и находится вблизи уровня 3,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE продемонстрировал умеренный рост, закрывшись у отметки 2 269,95 пунктов (+0,63%) при повышенном объёме торгов 1,7 млрд тенге. Наибольший рост продемонстрировали акции Народного Банка (+2,1% до 95,9 тенге) и Казатампрома (+2,1% до 6 175,0 тенге). Из прошедших событий отметим, что IPO авиакомпании Air Astana, запланированное на текущий год, отложено до 2021 года.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые американские фондовые индексы в пятницу прибавили в пределах 1,1-1,7% на фоне одобрения пакета помощи малому бизнесу, позитивной корпоративной отчетности. Отметим, палата представителей США подавляющим большинством голосов одобрила законопроект о мерах поддержки экономики, пострадавшей от коронавируса, на сумму 484 млрд долларов. Таким образом, совокупная сумма государственной помощи экономике приближается к беспрецедентным трём трлн долларов. Из опубликованной отчетности отметим позитивные результаты за первый квартал ритейлера Home Depot и Apple, акции которых в пятницу прибавили 4,9% и 2,9% соответственно.

Между тем немного ухудшила сентимент на рынке публикация отчёта об индексе потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающего степень доверия домохозяйств к экономике США. В апреле показатель уменьшился до 71,8 пункта с уровня марта в 89,1 пункта.

НЕФТЬ

По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли на 0,5% до 21,4 долларов за баррель, а к данному моменту торгуются за 24,4 долларов за баррель (+14,0%). Поддержку котировкам оказывают данные о резком снижении числа действующих нефтяных буровых установок в США – за предыдущую неделю на 60 единиц до 378 агрегатов. Показатель снижается уже шесть недель подряд. За это время он опустился на 45% с первоначальных 638 буровых, что является минимальным уровнем с июля 2016 года. Между тем по данным Bloomberg, Saudi Aramco начала постепенное сокращение добычи нефти, чтобы к концу апреля выйти на уровень производства, оговоренный новой сделкой ОПЕК+.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов курс по паре USDRUB снизился на 0,28% до 74,57 рублей за доллар. Банк России в пятницу ожидаемо принял решение снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 5,5%. Подобное решение регулятора было мотивировано необходимостью поддержать экономичную активность. В пресс-релизе отмечается, что регулятор допускает возможность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях. Также ЦБРФ обновил прогноз ключевых экономических индикаторов и платежного баланса. Так, годовая инфляция в 2020 году ожидается в диапазоне 3,8–4,8%, ВВП сократится на 4-6%, цена нефти Urals в среднем составит 27 доллара за баррель. При этом экспорт сократится на 10,6-14,6%, а инвестиции уменьшаться на 5,6-9,6%. Между тем резервы по прогнозу сократятся на 47 млрд долларов США, что окажет поддержку российскому рублю. Напомним, что в период турбулентности на внешних финансовых рынках интервенции ЦБРФ выступают фактором поддержки рублю.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

На текущей неделе, помимо новостей относительно распространения коронавируса и продолжающегося сезона корпоративной отчётности, в фокусе внимания рынков также будут заседания Банка Японии (28.04), Федрезерва (29.04) и ЕЦБ (30.04), публикация предварительных данных о ВВП США (29.04) и еврозоны (30.04) в первом квартале текущего года, и прочее.

События в Казахстане:

НБРК: О продлении ограничения времени проведения операций в рамках реализации денежно-кредитной политики.
Журсунов: Бизнес недоволен решением государства помочь только 361 компании.
Григорий Марченко: Самоизоляция и карантин — это неправильно.
Казахстанские предприниматели вынуждены работать себе в убыток.
Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 24 апреля 59,1 млрд тенге.

Корпоративные события:

Совет директоров АО "Банк ЦентрКредит" принял решение о размещении 26,0 млн простых акций KZ0007786572 (CCBN).
Дочерняя организация АО Банк ВТБ (Казахстан) сообщила финансовые результаты за первый квартал 2020 года.
Новый продукт Сбербанка для малого бизнеса – бизнес-карта с револьверным кредитом.
Основной акционер АО «Tengri Bank», Punjab National Bank принял решение обеспечить его ликвидность.
Chocofamily планирует разместить облигации.
27 мая состоится годовое общее собрание акционеров АО "КазТрансОйл".
АО "Казахстанский фонд устойчивости" привлекло на KASE 24 апреля 1,9 млрд тенге.

Международные события:

Джонсон возобновит выполнение обязанностей британского премьера.
ТОЧКА ЗРЕНИЯ-ЦБР снизил ставку до 5,5%, перейдя в область мягкой денежно-кредитной политики.
ЦБР поддержит экономику снижением ставки при выходе из карантинных мер.
Ряд стран смягчают ограничения, связанные с пандемией.
Сепаратисты провозгласили автономию на юге Йемена.