В поддержку тенге: вероятность снижения ставки ФРС на 50 пунктов оценивается в 28,7%

11.07.2019

981 просмотров

Резкое снижение запасов нефти в США и тропическая буря в Мексиканском заливе привели к росту цен на нефть на 4,9%

По итогам вчерашних торгов на KASE стоимость доллара США практически не изменилась. Курс по паре USDKZT вырос на 10 тиынов, до 384,35 тенге за доллар. При этом, объем торгов американкой валютой снизился на 68,5 млн долларов, до 108,4 млн долларов. Стоимость российского рубля за сутки снизилась на один тиын, до 6,02 тенге за рубль. Ожидания в отношении движения доллара США против основных валют на мировых рынках вчера были пониженными в преддверии выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла в Конгрессе США.

На текущий момент (10:17 ALA) курс по паре USDKZT составляет 383,55 тенге за доллар, что на 80 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения вчерашних торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на казахстанском денежном рынке снизились в среду. Так, MM Index вчера опустился на 13 б.п. до 7,99% годовых. Доходность операций репо овернайт снизилась до уровня 8,05% годовых при росте объёма торгов до 240,1 млрд тенге, с 210,3 млрд тенге во вторник. Однодневные операции своп стали дешевле на 4 б.п. до 7,02% годовых (15,1 млрд тенге).

Тем временем объем размещения на недельные депозиты Нацбанка продолжает оставаться повышенным – 176,6 млрд тенге было размещено в ходе вчерашнего аукциона. Спрос на депозиты был удовлетворён полном объёме, а средневзвешенная доходность составила 9,02% годовых. Дополнительно рынку были предложены ноты со сроком обращения в 364 дня. Спрос на ноты составил 354,0 млрд тенге, тогда как объём размещения составил 343,9 млрд тенге при доходности бумаг в 9,97% годовых. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК продолжает оставаться вблизи уровня в 4,0 трлн тенге нетто-задолженности.

Индекс KASE продолжил снижаться в среду – минус 0,63%, до 2 271,34 пунктов. При этом объём торгов остаётся повышенным –4,4 млрд тенге. Из указанного объёма 4,0 млрд тенге приходятся на сделки с акциями KAZ Minerals PLC. Отметим, 4 июля стало известно, что доля владения Владислава Кима в компании снизилась с 5,84% до 4,9%. Акции KAZ Minerals вчера подорожали на 0,19%. Тем временем вчерашнему снижению индекса поспособствовало уменьшение стоимости акций АО «Народный банк Казахстана» (-2,89), Kcell (-0,9%) и АО «КазТрансОйл» (-0,68%).

Доллар США ослаб в среду на фоне выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США, где был представлен полугодовой доклад о денежно-кредитной политике. Индекс доллара США за сутки снизился на 0,5%, до 96,95 пунктов. Ослаблению американской валюты поспособствовали сигналы к снижению процентной ставки ФРС. «Экономическое развитие, похоже, замедлилось в некоторых крупных зарубежных экономиках, и эта слабость может повлиять на экономику США. Более того, разрешения все ещё требует ряд вопросов государственной политики, включая ситуацию в [международной] торговле, с потолком госдолга [США] и Brexit. И есть риск, что слабая инфляция окажется даже более устойчивой, чем мы сейчас ожидаем», – сказал Пауэлл. Дополнительно Пауэлл сообщил, что сильная статистика по рынку труда никак не сказалась на планах ФРС. После слов Пауэлла вероятность более агрессивного снижения ставок увеличилась. Так, по оценке CMEGroup вероятность того, что ФРС по итогам заседания 31 июля снизит ключевую ставку сразу на полпроцента выросла с 3,3%, до 28,7%. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов по текущим оценкам составляет 71,4%.

Диаграмма 2. Вероятность изменения ставок ФРС 31 июля:

Источник: CMEGroup

Мягкая риторика главы ФРС оказала поддержку котировкам золота. Так, стоимость жёлтого драгметалла вчера выросла на 2,0%, до 1 424,4 долларов США за унцию. Таким образом котировки золота продолжают оставаться вблизи максимума с мая 2013 года. Повышение вероятности снижения ставок ФРС также толкает вверх фондовый рынок США. Индустриальный индекс Dow Jones вчера вырос на 0,29%, более широкий индекс S&P поднялся на 0,45%, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 0,29%. Отметим также, что вчера Nasdaq обновил исторический максимум.

Диаграмма 3. Индекс Nasdaq 100:

Источник: investing.com

Нефтяные котировки двигаются в привычной обратной корреляции к доллару США. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает неожиданно резкое снижение запасов нефти в США и тропическая буря в Мексиканском заливе. Стоимость фьючерса эталонной нефти марки Brent выросла на 4,9%, до 67,28 долларов США за баррель. Вчерашние данные EIA показали снижение запасов нефти в США на неделе, закончившейся 05 июля, на 9,5 млн баррелей, при ожидании снижения на 3,1 млн баррелей. Более того, Бюро по безопасности и экологическому контролю США (BSEE) сообщило о том, что компании сократили добычу нефти в Мексиканском заливе в США на 31,9% из-за тропической бури, которая может перерасти в шторм. Компании в среду эвакуировали персонал с 15 добывающих платформ и четырёх установок. Остановлена добыча 602,7 тыс. баррелей нефти и 496,2 млн. кубических футов газа в день.

Российский рубль к вечеру среды ускорил ревальвационную динамику, отыгрывая активизацию спроса на рисковые активы после роста нефтяных котировок, а также на общих ожиданиях снижения ставок ФРС и ослабления доллара США. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDRUB снизился на 1,14% и закрылся на отметке 63,18 рублей за доллар. Между тем Минфин России на аукционе в среду разместил облигации федерального займа (ОФЗ) серии 26229 с погашением в ноябре 2025 года на 15,6 млрд рублей из предложенных 20 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 99,98% от номинала, средневзвешенная доходность — 7,28% годовых. Спрос составил 52,0 млрд рублей. В целом, в третьем квартале Минфин России планирует предложить на аукционах ОФЗ на 300 млрд рублей.

События в Казахстане:

В рамках государственной программы одобрено рефинансирование 7 980 валютных займов.
Платежный баланс и внешний долг Республики Казахстан за первый квартал 2019 года (pdf).
Сберечь и приумножить. Ляззат Ибрагимова – о лидерстве, финансах и гендерном вопросе.
В июне 2019 года цены в отдельных сегментах экономики изменились.
Сколько будет стоить казахстанская пшеница нового урожая?
Бакытжан Сагинтаев встретился с предпринимателями Алматы.
Бауыржан Байбек: Надо сформировать топ наиболее актуальных проблем.

Корпоративные события:

KASE опубликовала откорректированный файл рыночной оценки долевых и долговых ценных бумаг за 09 июля 2019 года.
Изменен состав Правления АО "Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства".
АО "Инвестиционный дом "Fincraft" предоставило KASE выписку из системы реестров своих акционеров по состоянию на 01 июля 2019 года.
АО "АстанаГаз КМГ" получило заем в размере 102,0 млрд тенге.

Международные события:

Опасения о торговле и глобальном росте продолжают давить на экономику США -- Пауэлл.
Глава ФРС не собирается уходить в отставку под давлением Трампа.
Иран повысил уровень обогащения урана до 4,5% - МАГАТЭ.
Партия президента Украины продолжает лидировать в предвыборной гонке.
Белый дом смягчил для американских компаний запрет на сотрудничество с Huawei.
Посол Британии в США ушел в отставку после скандала с критикой Трампа.
В чернобыльской зоне отчуждения создадут зелёный коридор для туристов.
В Мексиканском заливе сократилась добыча нефти из-за угрозы шторма.